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私募基金2019Q3医药持仓剖析【废证医药】

来源:夜店招聘网 时间:2019-10-28 作者:夜店招聘网 浏览量:

尊敬的各位投资者:
近期各家公募基金19年三季报已公布,为了更好的让大家了解公募基金持仓的情况,我们特意对公募基金19年三季报中的医药股部分进行了数据整理。
从所有公募基金的医药持仓(按重仓持股比例推算)情况来看,A股医药板块2019年三季报的持仓比例为12.70%,环比上升1.33pp,扣除医药基金后持仓为9.42%,环比上升1.33pp。一方面,医药整体仍保持超配状态(标配7.12%),在历史上的配置水平处于中高位(但没有到最高);另一方面,机构的抱团现象较中报更为明显,超过100支基金持有的股票只有7支,这其中恒瑞医药以817支基金持有数创下了有史以来的新高。可以说,随着当下产业格局的变化使得头部公司的优势日益明显,机构选择核心资产作为底仓配置也将是一个长期的趋势。可以预见,只要长期的产业格局(研发投入加大,行业集中度提升)和资本市场国际化(外资持续流入)不发生根本性变化,上述趋势也不会发生方向性的变化。
图1、2009-2019Q3医药股持仓占比
资料来源:Wind,兴业证券经济与金融研究院整理
从个股情况而言,持有基金数最多和市值最多的品种基本系大中型医药龙头企业和部分有特色的二线企业。其中:
持有基金数最多的前十名品种为:恒瑞医药、长春高新、药明康德、泰格医药、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、康泰生物、健帆生物、华兰生物。
持有市值最多的前十名品种为:恒瑞医药、长春高新、爱尔眼科、药明康德、通策医疗、泰格医药、华兰生物、迈瑞医疗、美年健康、金域医学。
而相比之下,基金加仓最多的公司中除了部分主流品种外,还包括出现明显变化的小市值公司。前十名:恒瑞医药、药明康德、凯利泰、东阳光、通化东宝、山东药玻、健康元、泰格医药、仁和药业、美年健康。
表1、2019Q3医药股基金持仓情况
资料来源:Wind,兴业证券经济与金融研究院整理
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行业评级:推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
股票评级:买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%;审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间;中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%;无评级-由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。
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